دليل المصطلحات

مركبة الأغراض الخاصة (SPV)
مركبة الأغراض الخاصة هي شركة قانونية مستقلة تُنشأ لتملّك عقار أو استثمار واحد وإدارته.

كل عقار مُدرج على منصة بريبكو بلوكس يُحتفظ به ضمن مركبة أغراض خاصة مستقلة. يضمن هذا الهيكل:

من خلال شراء حصص في مركبة الأغراض الخاصة الخاصة بالعقار، يمتلك المستثمرون بصورة غير مباشرة حصة جزئية في العقار ذاته.
​

🧑‍💼 المستثمرون ← 🏢 مركبة الأغراض الخاصة (SPV) ← 🏠 العقار ← 💰 العوائد للمستثمرين

العائد الإجمالي (Gross Yield)
يمثّل العائد السنوي التقديري على الاستثمار قبل خصم أي مصروفات، بما فيها رسوم الإدارة وتكاليف الصيانة.

معادلة العائد الإجمالي (%) = (إجمالي الإيجار السنوي ÷ القيمة السوقية الحالية) × 100

مثال: إن كانت قيمة العقار 2,000,000 درهم ويُؤجَّر بـ 200,000 درهم سنوياً: العائد الإجمالي = (200,000 ÷ 2,000,000) × 100 = 10% أي أن العقار يحقق عائداً سنوياً إجمالياً بنسبة 10% قبل خصم أي تكاليف.

صافي العائد (Net Yield)
يمثّل العائد السنوي الفعلي على الاستثمار بعد خصم جميع المصروفات. يُعطي صورة أوضح عن الأداء الفعلي للعقار ويعكس ما يكسبه المستثمرون حقاً.

معادلة صافي العائد (%) = [(إجمالي الإيجار السنوي – المصروفات السنوية) ÷ القيمة السوقية الحالية] × 100

مثال: إن كانت قيمة العقار 2,000,000 درهم ويُؤجَّر بـ 200,000 درهم سنوياً والمصروفات السنوية 60,000 درهم: صافي العائد = [(200,000 – 60,000) ÷ 2,000,000] × 100 = 7% أي أن صافي العائد الفعلي بعد خصم التكاليف هو 7%.

التقدُّر الرأسمالي السنوي (Annual Capital Appreciation)
يشير إلى الزيادة السنوية المتوقعة في القيمة السوقية للعقار. يُبيّن مدى النمو المتوقع في قيمة استثمارك سنوياً بناءً على التغيرات في السوق العقاري.

معادلة التقدُّر الرأسمالي (%) = [(سعر البيع – إجمالي تكلفة الاستثمار) ÷ إجمالي تكلفة الاستثمار] × 100

مثال: إن اشتُري عقار بـ 2,000,000 درهم مع تكاليف شراء قدرها 200,000 درهم، يصبح إجمالي الاستثمار 2,200,000 درهم. وإن بِيع لاحقاً بـ 3,000,000 درهم (بعد تكاليف البيع): التقدُّر الرأسمالي = [(3,000,000 – 2,200,000) ÷ 2,200,000] × 100 = 36.36% أي أن قيمة العقار ارتفعت بنسبة 36.36% خلال فترة الاستثمار.

لحساب معدل التقدُّر الرأسمالي السنوي، قسّم هذا الإجمالي على عدد سنوات الاحتفاظ بالعقار.

الأرباح الموزَّعة (Dividend)
هي العائد الذي يحصل عليه المستثمر من أصل معين بعد خصم جميع التكاليف والمصروفات. في بريبكو بلوكس، تمثّل الأرباح الموزَّعة حصة كل مستثمر من صافي الدخل الإيجاري الناتج عن العقار.

معادلة الأرباح الموزَّعة = (إجمالي الدخل الإيجاري – المصروفات) ÷ عدد المستثمرين

مثال: إن كان عقار مملوكاً لـ 10 مستثمرين ويحقق 200,000 درهم إيجاراً سنوياً مع مصروفات قدرها 20,000 درهم: الأرباح الموزَّعة = (200,000 – 20,000) ÷ 10 = 18,000 درهم لكل مستثمر أي أن كل مستثمر يحصل على 18,000 درهم سنوياً كحصته من صافي دخل العقار.

العائد على الاستثمار (ROI)
يقيس إجمالي العائد الذي تحققه من استثمارك مقارنةً بالمبلغ الأصلي المستثمر. ويشمل:

معادلة العائد على الاستثمار = [(سعر البيع – سعر الشراء) + إجمالي الدخل المحقَّق] ÷ سعر الشراء × 100

مثال: إن اشتُري عقار بـ 2,200,000 درهم (شاملاً تكاليف الشراء) وبِيع بعد 5 سنوات بـ 2,800,000 درهم مع تحقيق 600,000 درهم أرباحاً موزَّعة خلال تلك الفترة: العائد على الاستثمار = [(2,800,000 – 2,200,000) + 600,000] ÷ 2,200,000 × 100 = 54.54% أي أن إجمالي عائدك خلال 5 سنوات هو 54.54%، جامعاً بين صافي الدخل والتقدُّر الرأسمالي.

تكاليف الشراء والمعاملات (Purchase and Transaction Costs)
هي المصروفات الإضافية التي تترتب على إتمام صفقة عقارية، إضافةً إلى سعر الأصل. وتشمل جميع الرسوم المتعلقة بشراء العقار الاستثماري وبيعه ونقل ملكيته.

إجمالي تكلفة الاستثمار = سعر العقار + تكاليف الشراء والمعاملات

مثال: عند شراء عقار استثماري في دبي، تشمل تكاليف المعاملات على سبيل المثال لا الحصر: